这都可以？（NAB外汇案：澳洲最大的内线交易事件揭秘）

2014年， 25岁的Lukas Kamay以及24岁的Christopher Hill共同策划了澳大利亚目前为止最大的内线交易案件，涉案金额高达700万澳币。Hill利用其在澳大利亚统计局工作之便，将未公开的数据，例如经济、劳工以及建筑许可等敏感数据，提供给在澳洲国民银行 (NAB) 工作的朋友Kamay。两人利用该内部信息购买外汇衍生金融产品，透过汇率差价赚取大笔金额。Kamay最后因违反内线交易被判刑7年3个月，Hill则是被判刑3年3个月。[1] 由此可知，违反内线交易规定将可能带来严重的法律后果。

什么是内线交易

内线交易是行为人利用内线消息或内部知识进行交易，或处置、交易金融商品的行为。内线交易的范围不仅仅限于原本知道该内线消息的人的交易行为，若是第三人从拥有内线消息的人取得该内部信息，并且依赖该信息进行交易，或处置、交易金融商品，该第三人也可能被认为违反内线交易的规定。

而所谓内线消息就是指通常外界无法获得的讯息，或者如果被大众普遍获得，则合理预期该消息会对股票价格或金融产品等的价格产生重大影响。由于内线交易影响重大，其在澳大利亚是被禁止的行为，违反者除了可能面临刑责外也可能遭受巨额处罚。

内线交易的处罚

澳大利亚证券与投资委员会(ASIC) 与公诉检察官(DPP)会联合起诉涉嫌从事内线交易活动的人。

若是个人违反内线交易行为，其处罚为：

• 以下三者中取金额较高者：

o $495万澳币，或

o 所获利润的三倍数额，或

o 导致他人损失的三倍数额

• 最高 10 年监禁

若是公司违反内线交易行为，其处罚为以下四者中取金额较高者：

o $495万澳币，或

o 所获利润的三倍数额，或

o 导致他人损失的三倍数额，或

o 在涉案期间，公司年营业额最高时期的10%

澳大利亚证券与投资委员会提出了16个考虑因素来决定内线交易相关的处罚与量刑为何：

1. 行为人透过交易所获得的利润

2. 行为人的性格

3. 行为人是否有任何悔恨或忏悔的表现

4. 是否存在任何其它处罚

5. 处罚能否对社会震慑

6. 行为人获取讯息的方式

7. 行为人的个人情况

8. 是否有任何保密规定之违反

9. 审判方式和认罪方式

10. 行为人与相关公司的关系

11. 是否有任何起诉的延误

12. 行为人再犯的可能性

13. 行为人与证券交易行业的关系

14. 行为人是否接受罚款令

15. 行为人所投注的金额

16. 量刑与罚款对行为人家人所造成的任何困难

除了刑事处罚外，澳大利亚证券与投资委员会还可能寻求民事处罚。

有哪些例外和抗辩？

针对内线交易有几种抗辩和例外情况。澳大利亚公司法规定了一些内线交易禁止的例外情况，若符合这些例外，行为人可以免责。例外情况包含以下：

• 证券承销商的例外情况
• 根据法律要求而获取内线消息之例外情况
• 根据法律要求而传达内线消息之例外情况
• 企业中的信息区隔保护的设置
• 合伙企业的信息区隔保护设置

除此之外，在法规上还可以主张的主要抗辩为是否知道内线消息的抗辩。该抗辩是指一个人如果对内线交易完全不知情，他不会因为仅仅因为跟随他人(该内线交易人)所进行的交易或协议而构成犯罪，因为他并没有该相关意图与认知。

如果您被澳大利亚证券与投资委员会指控违反内线交易，请立即寻求法律建议。在龙腾律师行，我们经验丰富的刑事和商业团队将以我们的经验和专业知识帮助您获得最佳结果。

如您有关于内线交易的问题，请及时联系Longton Legal龙腾律师行专业的律师团队。

参考文献：[1] https://insidestory.org.au/the-insiders/; https://www.abc.net.au/news/2015-03-17/pair-sentenced-over-abs-insider-trading/6324526

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